أسعار الذهب تستقر فوق دعم 3,265-3,260 دولار وسط تراجع الطلب على الملاذ الآمن

اكتشف تحليلًا شاملاً لأداء أسعار الذهب (XAU/USD) وسط تراجع الطلب على الملاذ الآمن بسبب التفاؤل بشأن التجارة بين الولايات المتحدة والصين، وتأثير ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي.

الذهب يواجه ضغوطًا هبوطية لكنه يحافظ على مستويات الدعم الحاسمة

تراجعت أسعار الذهب (XAU/USD) لليوم الثاني على التوالي يوم الاثنين، حيث تتداول فوق منطقة الدعم الحاسمة 3,265-3,260 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. يأتي هذا الانخفاض نتيجة لتراجع الطلب على الملاذ الآمن بسبب التفاؤل بشأن تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، بالإضافة إلى انخفاض استهلاك الذهب في الصين وارتفاع طفيف في قيمة الدولار الأمريكي.

على الرغم من الضغوط الهبوطية، يبدو أن الانخفاض في أسعار الذهب محدود بسبب استمرار المخاطر الجيوسياسية وعدم اليقين بشأن السياسات التجارية، مما يوفر بعض الدعم للمعدن الثمين.

محركات السوق الرئيسية: ما الذي يؤثر على أسعار الذهب؟

1. التفاؤل بشأن التجارة بين الولايات المتحدة والصين

• استثناءات التعريفات الجمركية: أعلنت الصين عن إعفاء بعض الواردات الأمريكية من الرسوم الجمركية بنسبة 125% التي فرضتها ردًا على الرسوم الجمركية الأمريكية بنسبة 145%. هذا التطور عزز الآمال في تخفيف الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم.
• تصريحات ترامب: أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن المحادثات التجارية جارية مع الصين، مما زاد من التفاؤل بشأن اتفاق محتمل.
• رد الصين: ومع ذلك، نفت الصين وجود أي مفاوضات رسمية بشأن التعريفات الجمركية، مما أبقى الأسواق في حالة من عدم اليقين.

2. انخفاض استهلاك الذهب في الصين

• وفقًا لبيانات جمعية الذهب الصينية:
• انخفض استهلاك الذهب في الصين بنسبة 5.96% على أساس سنوي ليصل إلى 290.492 طنًا في الربع الأول من عام 2025.
• تراجع الطلب على المجوهرات الذهبية بنسبة 26.85%، بينما ارتفع استهلاك سبائك الذهب والعملات بنسبة 29.81%.

3. ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي

• يحافظ الدولار الأمريكي على مكاسب التعافي التي حققها الأسبوع الماضي، رغم أنه يفتقر إلى الاستمرارية بسبب توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
• تأثير الدولار: ارتفاع الدولار يضغط على أسعار الذهب، حيث يجعل السلعة أكثر تكلفة للمستثمرين الذين يحملون العملات الأخرى.

4. المخاطر الجيوسياسية

• أكدت كوريا الشمالية إرسال قوات للقتال إلى جانب روسيا في النزاع مع أوكرانيا.
• حث ترامب روسيا على وقف هجماتها في أوكرانيا، بينما قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن الولايات المتحدة قد تتخلى عن جهود السلام إذا لم يحدث تقدم.
• هذه التطورات تحافظ على بعض الطلب على الذهب كملاذ آمن.

تحليل فني: مستويات الدعم والمقاومة

مستويات الدعم

• 3,265-3,260 دولار: مستوى دعم حاسم. أي اختراق مستدام دون هذا المستوى قد يؤدي إلى زيادة الضغوط الهبوطية.
• 3,225 دولار: مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% من آخر حركة صعودية.
• 3,200 دولار: حاجز نفسي مهم قد يجذب المشترين عند الانخفاض.

مستويات المقاومة

• 3,300 دولار: مقاومة أولية. أي ارتداد فوق هذا المستوى يحتاج إلى تجاوز أعلى مستوى للجلسة الآسيوية عند 3,331-3,332 دولار.
• 3,366-3,368 دولار: نقطة محورية رئيسية. تجاوز هذا المستوى قد يؤدي إلى استعادة الذهب مستوى 3,400 دولار.
• 3,500 دولار: حاجز نفسي مهم قد يمثل هدفًا طويل الأجل للثيران.

توقعات المستقبل القريب

1. تأثير سياسات الاحتياطي الفيدرالي

• يراهن السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف دورة خفض الفائدة في يونيو، مما قد يؤدي إلى ضعف الدولار الأمريكي على المدى المتوسط. هذا قد يوفر دعمًا لأسعار الذهب.

2. بيانات الاقتصاد الكلي

• هذا الأسبوع، سيواجه المستثمرون إصدار بيانات أمريكية رئيسية، بما في ذلك:
• تقرير الوظائف الشاغرة JOLTS يوم الثلاثاء.
• مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الأربعاء.
• تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.
• هذه البيانات قد توفر رؤى جديدة حول آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتؤثر على أسعار الذهب.

3. تأثير المخاطر الجيوسياسية

• استمرار التوترات الجيوسياسية، خاصة بين روسيا وأوكرانيا، قد يدعم الذهب كملاذ آمن.

أسئلة وأجوبة

1. لماذا تنخفض أسعار الذهب حاليًا؟
التراجع يعود إلى تراجع الطلب على الملاذ الآمن بسبب التفاؤل بشأن تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وانخفاض استهلاك الذهب في الصين، وارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي.

2. ما هي أهم مستويات الدعم والمقاومة لأسعار الذهب؟
أهم مستوى دعم هو 3,265-3,260 دولار، بينما تمثل مستويات المقاومة الرئيسية 3,300 دولار و3,366-3,368 دولار.

3. هل يمكن أن يستعيد الذهب زخمه الصاعد؟
نعم، لكن ذلك يتطلب تجاوز مستوى المقاومة عند 3,366-3,368 دولار، وهو ما قد يعتمد على بيانات الاقتصاد الكلي وتطورات السياسات التجارية.

تابعنا لمزيد من الأخبار حول الاقتصاد العالمي وتحليل الأسواق! 🌟