توقعات الذهب الأسبوعية: هل تحفز بيانات التوظيف الأمريكية الحركة التالية؟

توقعات الذهب: هل ستؤدي بيانات التوظيف الأمريكية لتحرك كبير في أسعار الذهب؟ تعرّف على التوقعات الفنية والاقتصادية لسعر الذهب خلال الأسبوع الحالي.

الذهب ينتظر المحفز التالي وسط تقلبات السوق

شهد الذهب (XAU/USD) أسبوعًا متقلبًا دون اتخاذ اتجاه واضح، بعد أن تجاهلت الأسواق تأثير التعريفات الأمريكية وتفاعلت بحذر مع البيانات الاقتصادية المتباينة. ومع اقتراب صدور تقرير الوظائف الأمريكية لشهر مايو، يترقب المستثمرون ما إذا كان هذا الحدث سيطلق الحركة الاتجاهية التالية في سعر الذهب.

العوامل السياسية والاقتصادية تؤثر على معنويات السوق

خلال عطلة نهاية الأسبوع، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تمديد الموعد النهائي لفرض الرسوم الجمركية على الواردات الأوروبية حتى 9 يوليو. هذا القرار خفف من مخاوف الأسواق، مما أضعف الإقبال على الذهب كملاذ آمن. ورغم الإغلاق في وول ستريت بسبب عطلة يوم الذكرى، حافظ الذهب على خسائر محدودة.

في المقابل، دعمت بيانات ثقة المستهلك الصادرة عن مجلس المؤتمرات الأمريكي الدولار، حيث ارتفع المؤشر إلى 98.0 في مايو مقابل 85.7 في أبريل، مما شكل ضغطًا على أسعار الذهب.

محضر الاحتياطي الفيدرالي وتعقيدات المشهد التجاري

كشفت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر مايو عن مخاوف المسؤولين بشأن استمرار التضخم وعدم اليقين في التوقعات الاقتصادية. وفي تطور قانوني، منعت محكمة التجارة الدولية تنفيذ تعريفات ترامب على بعض الواردات، إلا أن محكمة الاستئناف أعادت فرضها لاحقًا، مما أحدث تقلبات في الدولار والذهب على حد سواء.

إضافة إلى ذلك، سجلت طلبات إعانات البطالة الأمريكية ارتفاعًا مفاجئًا إلى 240,000، وهو ما أدى إلى ضعف جديد في الدولار ومكّن الذهب من إنهاء الأسبوع بمكاسب محدودة.

توقعات الذهب: التضخم الأمريكي وتأثيره المحدود على الذهب

أظهرت البيانات النهائية أن التضخم السنوي في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) تباطأ إلى 2.1% في أبريل، بينما جاء مؤشر PCE الأساسي عند 2.5% كما كان متوقعًا. ومع ذلك، لم يكن لهذه البيانات تأثير كبير على سعر الذهب، الذي بقي دون مستوى 3,300 دولار.

بيانات اقتصادية مرتقبة قد تحدد اتجاه الذهب

تتوجه أنظار المستثمرين إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) للقطاعين التصنيعي والخدمي التي سيصدرها معهد إدارة التوريدات (ISM) هذا الأسبوع. ردود الفعل على هذه البيانات ستكون قصيرة الأمد، ولكن القراءات الإيجابية قد تعزز الدولار وتضغط على الذهب.

الحدث الأبرز سيكون يوم الجمعة، حين يصدر تقرير الوظائف الأمريكية لشهر مايو، والذي يتضمن أرقام الوظائف غير الزراعية (NFP)، معدل البطالة، وأجور العمال. في حال جاءت البيانات قوية (NFP عند 170,000 أو أكثر)، فقد تعزز موقف الاحتياطي الفيدرالي المتريث في خفض الفائدة، مما يدعم الدولار ويدفع الذهب للهبوط. أما إذا جاءت البيانات مخيبة (NFP عند 100,000 أو أقل)، فقد ترتفع التوقعات بخفض الفائدة وتدفع الذهب للارتفاع.

سياسة الفيدرالي وتعليقات أعضائه تحت المجهر

مع اقتراب فترة التعتيم الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي في 7 يونيو، ستكون تعليقات أعضائه حاسمة. في حال أشاروا إلى نية خفض الفائدة مرة واحدة فقط خلال عام 2025، فقد يدعم ذلك الدولار ويضغط على الذهب. تشير أداة FedWatch من مجموعة CME إلى وجود فرصة بنسبة 70% بأن يقوم الفيدرالي بتخفيضين على الأقل هذا العام.

التوترات التجارية قد تعيد الزخم للذهب

إلى جانب البيانات الاقتصادية، قد تلعب العناوين التجارية دورًا كبيرًا في تحديد اتجاه الذهب. إذ إن أي تصعيد من جانب ترامب تجاه الاتحاد الأوروبي أو دول أخرى قد يعيد المخاوف للأسواق ويزيد الطلب على الذهب كملاذ آمن.

التحليل الفني: الذهب قريب من الاختراق

يواصل الذهب التداول ضمن نموذج مثلث متماثل، ما يشير إلى اقتراب نهاية مرحلة التماسك. ويظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) حركة جانبية حول مستوى 50، ما يعكس غياب الزخم الصعودي أو الهبوطي.

مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية:

• الدعم الأول: 3,280-3,260 دولار (منطقة ارتداد فيبوناتشي 23.6%)
• الدعم الثاني: 3,230 دولار (المتوسط المتحرك 50 يومًا)
• الدعم الثالث: 3,150 دولار و3,040 دولار (فيبوناتشي 38.2% و50%)
• المقاومة الأولى: 3,360 دولار (مستوى ثابت)
• المقاومة الثانية: 3,500 دولار (أعلى مستوى تاريخي)

خلاصة

قد تحدد بيانات التوظيف الأمريكية الأسبوع المقبل مصير الذهب في المدى القريب. ما بين تقلبات الدولار، وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي، والتطورات التجارية، يستعد الذهب لاحتمال اختراق حاسم في أحد الاتجاهين. حتى ذلك الحين، يواصل المستثمرون مراقبة كل مؤشر اقتصادي قد يحمل دلائل جديدة.

فقرة الأسئلة والأجوبة

ما هو تأثير بيانات التوظيف الأمريكية على سعر الذهب؟
تؤثر بيانات التوظيف بشكل مباشر على توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، ما ينعكس على الدولار وبالتالي على سعر الذهب.

ما هي أهم المستويات الفنية التي يجب مراقبتها لسعر الذهب؟
📌 الدعم عند 3,260 و3,150 دولار، بينما المقاومة المحتملة عند 3,360 و3,500 دولار.

هل يمكن أن يرتفع الذهب إذا كانت بيانات الوظائف ضعيفة؟
نعم، البيانات الضعيفة قد تعزز توقعات خفض الفائدة، ما يُضعف الدولار ويدفع الذهب للارتفاع.

ما علاقة مؤشر PMI بتحركات الذهب؟
مؤشر PMI يؤثر على الدولار؛ أي قراءة إيجابية تدعم الدولار وتضغط على الذهب، والعكس صحيح.

كيف تؤثر التوترات التجارية على أسعار الذهب؟
التوترات تدفع المستثمرين إلى الملاذات الآمنة مثل الذهب، مما يرفع الطلب والأسعار.