نقدم في هذا التقرير نظرة فنية على أداء المؤشر العام (تاسي)، وجولة مفصلة في أهم أحداث الشركات والاقتصاد، بالإضافة إلى ملخص لأبرز الأخبار والتوجهات المستقبلية في السوق السعودي.
أولًا: التحليل الفني للمؤشر العام (تاسي)
- المستوى المحوري 11,600 نقطة:
يُعد حاجزًا نفسيًا وفنيًا رئيسيًا؛ اختراقه والثبات أعلاه سينقل التاسي من مسار تصحيحي إلى استعادة المكاسب، مع استهداف مستويات 12,000 و12,400 نقطة. - في حال الفشل عند 11,600:
استمرار التداول دون هذا المستوى سيعني ضعف الزخم الصاعد وتأجيل أي انعكاس إيجابي، ما يُبقي التاسي في نطاق ترقُّب محافظ.
ثانيًا: مفكرة السوق السعودي
أحداث الشركات
- البابطين: صرف 10% أرباح نقدية (1 ريال/سهم) عن النصف الثاني 2024.
- المطاحن الأولى: توزيع 12.9% أرباح (1.29 ريال/سهم) عن النصف الثاني 2024.
- هرفي للأغذية: انعقاد الجمعية العمومية اليوم الساعة 7:00 م حضورياً وعبر التقنية.
- المتحدة لصناعات الكرتون: بدء بناء سجل الأوامر لتحديد سعر الطرح.
- آلات الصيانة: التخصيص النهائي للأسهم المطروحة.
أحداث اقتصادية
- صدور تقرير مخزونات النفط الأسبوعي من معهد البترول الأمريكي.
ثالثًا: ملخص لأبرز أخبار السوق
توزيعات الأرباح وتغييرات السياسات
- الكيميائية: توصية بتوزيع 5% أرباح (0.05 ريال/سهم).
- بي سي آي: توصية بتوزيع 10% أرباح (1 ريال/سهم).
- اللجين: عمومية 18 مايو للتصويت على أرباح ربع سنوية (0.75 ريال/الربع) حتى نهاية 2026.
- أسترا الصناعية: موافقة على توزيع 30% أرباح (3 ريالات/سهم) عن 2024.
مشاريع واتفاقيات
- الليف: عقد مع «البحر الأحمر الدولية» لزراعة 2 مليون شجرة مانجروف.
- سمو: ترسية مشروع سكني بـ680 مليون ريال مع «الوطنية للإسكان».
- الجادة الأولى: «تسليم مفتاح» لمشروع جادة البساتين بـ115 مليون ريال.
- أسواق العثيم: تجديد عقد تأجير مجمع الدمام.
- علم: الاستحواذ الكامل على حصة «صندوق الاستثمارات العامة» في «ثقة».
- سلوشنز–STC: عقد بـ142.4 مليون ريال لتطوير الشبكات.
النتائج المالية – الربع الأول 2025
- البنك الأهلي: أرباح 6,022 مليون ريال (+19%).
- بنك الرياض: أرباح 2,486 مليون ريال (+20%).
- بنك BSF: أرباح 1,338 مليون ريال (+16%).
- الدريس: أرباح 100.1 مليون ريال (+29%).
إصدارات واكتتابات
- المتحدة للكرتون:
- بناء سجل الأوامر
- نطاق سعري 47–50 ريال
- طرح 12 مليون سهم (30% رأس المال)
تمويلات وتنظيم
- المطاحن الأولى: تسهيلات 630 مليون ريال متوافقة مع الشريعة.
- العربية للتأمين: تجديد ترخيص التأمين الصحي لعام إضافي.
- الاتحاد للتأمين: موافقة على وثيقة العمالة المنزلية.
نتائج سلبية
- جبسكو: خسائر 14.7 مليون ريال في 2024، وخسائر الربع الرابع 6.6 مليون.
تحالفات تقنية
- أرامكو للتقنية: تعاون مع «BYD» الصينية في المركبات الجديدة.
رابعًا: تحليل القطاعات
- القطاع المالي:
- أداء قوي للبنوك الكبرى يعزز الثقة رغم التحديات الاقتصادية.
- القطاع الصناعي والغذائي:
- عودة أرباح «أسترا» و«بي سي آي» تدل على تحسن الطلب المحلي.
- العقارات والبنية التحتية:
- زخم المشاريع السكنية المدعومة حكوميًا يدعم قطاع الإسكان.
- الطروحات الجديدة:
- «المتحدة للكرتون» تجذب اهتمام المستثمرين وتوفر سيولة للسوق الأولي.
خامسًا: التوقعات المستقبلية
- البنوك والقطاع المالي: استمرار الأداء الإيجابي خلال النصف الأول.
- المشاريع السكنية والبيئية: تعكس رؤية 2030 وتحفز النمو الاقتصادي.
- الاكتتابات والسيولة: ستستفيد السوق من السيولة الجديدة وتعزيز عمقها.
أسئلة للنقاش
- ما تقييمك لسعر طرح «المتحدة للكرتون» (47–50 ريال)؟
- هل تعتقد أن أرباح البنوك القوية تدل على تحسن طويل الأمد في القطاع المالي؟
