توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يختبر الالتزامات الصعودية مع تراجع التوترات

انخفض سعر الذهب للجلسة الثالثة على التوالي وسط تحسن في العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة وشركائها الآسيويين، مما أثر على جاذبيته كملاذ آمن. نستعرض هنا التحليل الفني وأبرز العوامل المؤثرة على تحركات الذهب.

تراجع الذهب مع تحسن المعنويات التجارية

1. تأثير التصريحات التجارية:

• استمر سعر الذهب في الانخفاض يوم الخميس، حيث انخفض إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 3260 دولارًا.
• “تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن إمكانية التوصل إلى صفقات تجارية مع الهند وكوريا الجنوبية واليابان، بالإضافة إلى الآمال بإعادة إطلاق المحادثات مع الصين، خففت من حدة التوترات التجارية.”
• هذه الأخبار الإيجابية أدت إلى تعزيز معنويات المخاطرة في الأسواق، مما قلل من الطلب على الذهب كملاذ آمن.
• “انخفاض الذهب يعكس مدى تأثير المعنويات التجارية على الأصول التقليدية.”

2. الدولار الأمريكي يكتسب القوة:

• ارتفع الدولار الأمريكي (USD) بفضل التعافي الأخير المدعوم بالآمال التجارية، مما أضاف ضغطًا هبوطيًا على الذهب المقوم بالدولار.
• “قوة الدولار تجعل الذهب أكثر تكلفة بالنسبة لحاملي العملات الأخرى.”
• كما أن تصريحات ترامب حول الاقتصاد الأمريكي، رغم أنها كانت متفائلة، أكدت على الحاجة إلى الصبر قبل مشاهدة أي انتعاش كبير، مما أدى إلى تقلبات مؤقتة في السوق.

تحليل البيانات الاقتصادية الأمريكية

1. بيانات الناتج المحلي الإجمالي:

• أظهرت البيانات الأخيرة انكماش الاقتصاد الأمريكي بنسبة 0.3% في الربع الأول من عام 2025، وهو أول انكماش منذ ثلاثة أشهر.
• “هذا الانكماش يعزى إلى زيادة الواردات بسبب التخزين المسبق قبل فرض الرسوم الجمركية.”
• ومع ذلك، جاءت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسية، التي تعتبر مقياسًا رئيسيًا للتضخم، أقل من المتوقع عند 2.6% في مارس، بعد أن كانت 3% في فبراير.
• “هذه البيانات قد تكون عاملًا داعمًا للذهب إذا تم تفسيرها على أنها مؤشر على تيسير السياسة النقدية.”

2. ردود فعل السوق:

• على الرغم من قفزة مؤقتة في سعر الذهب فوق 3300 دولارًا بعد صدور البيانات، إلا أن تصريحات ترامب التفاؤلية أعادت الضغط الهبوطي على المعدن النفيس.
• “الأسواق تجاهلت بعض العوامل السلبية مثل رفض مجلس الشيوخ لوقف تعريفات ترامب.”

التحليل الفني: الرسم البياني اليومي

1. كسر القناة الصاعدة:

• أكد سعر الذهب كسر قناة صاعدة استمرت لمدة ثلاثة أسابيع، حيث اخترق مستوى الدعم عند 3351 دولارًا يوم الأربعاء.
• “هذا الكسر يشير إلى ضغوط بيع مستمرة ويترك المجال مفتوحًا لمزيد من الانخفاض.”
• يواجه الذهب الآن اختبارًا حاسمًا للمتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 3230 دولارًا.
• “إذا فشل في الدفاع عن هذا المستوى، فقد نشهد انخفاضًا نحو المستوى النفسي عند 3150 دولارًا.”

2. مؤشر القوة النسبية (RSI):

• يمتد مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا في هبوطه، حيث يقترب من الخط الأوسط عند 53.50.
• “مع بقاء المؤشر فوق 50، لا يزال هناك بعض الأمل لمشتري الذهب في تحقيق انتعاش.”

3. مستويات الدعم والمقاومة:

• المقاومة الرئيسية: مستوى 3383 دولارًا (خط القناة الصاعدة الذي أصبح مقاومة).
• الدعم الحرج: مستوى 3150 دولارًا (مستوى نفسي مهم)، ومتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3081 دولارًا.
• “اختراق مستوى 3328 دولارًا سيكون ضروريًا لتحقيق أي تعافٍ قصير الأجل.”

النظرة المستقبلية

1. توقعات قصيرة الأجل:

• يبدو أن الذهب يواجه ضغوطًا هبوطية في الوقت الحالي، مدفوعة بتراجع الطلب كملاذ آمن وارتفاع الدولار الأمريكي.
• “التركيز الآن ينصب على بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي وطلبات إعانة البطالة.”

2. توقعات طويلة الأجل:

• إذا استمرت التوترات التجارية في التراجع، فقد يستمر الذهب في الانخفاض. ومع ذلك، فإن أي تصعيد جديد قد يؤدي إلى عودة الطلب عليه.
• “البيانات الاقتصادية الأمريكية ستظل محورًا رئيسيًا لتحركات الذهب.”

تابعنا لمزيد من الأخبار الاقتصادية والتحديثات حول الأسواق المالية!