أعلن مصرف الإنماء عزمه طرح صكوك رأسمال إضافي من الشريحة الأولى بالدولار لتحسين قاعدة رأس المال وتمويل التوسّع، مع تعيين مديري طرح عالميّين واستهداف مستثمرين مؤهلين محليًّا ودوليًّا.
تفاصيل الإصدار المقترح
- نوع الأداة: صكوك رأسمال إضافي من الشريحة الأولى مستدامة (AT1 Sukuk).
- العملة: دولار أمريكي.
- جهة الإصدار: شركة ذات غرض خاص (SPV) نيابة عن مصرف الإنماء.
- المديرون الرئيسيون المشتركـون:
- مصرف أبوظبي الإسلامي
- الإنماء للاستثمار
- بنك الإمارات دبي الوطني
- جولدمان ساكس إنترناشونال
- جي بي مورغان سيكيوريتيز
- ستاندرد تشارترد
- الهدف: تدعيم رأسمال الشريحة الأولى (Tier-1) ودعم الأغراض المصرفية العامة والتوسّع المستدام.
- توقيت وقيمة الطرح: ستُحدَّدان لاحقًا بناءً على ظروف السوق وموافقة الجهات التنظيمية.
الدوافع الاستراتيجية
- تعزيز ملاءة رأس المال: الامتثال لمتطلبات بازل III ورفع معيار كفاية رأس المال (CAR).
- تمويل النمو المستدام: توفير مصادر تمويل طويلة الأجل تدعم التوسُّع في الخدمات المصرفية الرقمية والتمويل الأخضر.
- تنويع قاعدة المستثمرين: استقطاب سيولة دولية بالدولار وخفض اعتماد المصرف على التمويل المحلي.
تأثير محتمل على أداء السهم
| عامل | تأثير متوقَّع |
|---|---|
| نسبة كفاية رأس المال | ارتفاع بعد اكتمال الإصدار |
| تكلفة التمويل | قد تزيد قليلًا تبعًا للتسعير |
| ربحية السهم | تأثير محايد إلى إيجابي على المدى المتوسط |
| سيولة السهم | يتحسّن بزيادة اهتمام المستثمرين الدوليين |
الأسئلة الشائعة (FAQ)
س: ما الفرق بين صكوك الشريحة الأولى والصكوك التقليدية؟
ج: صكوك الشريحة الأولى تُحتسب ضمن رأس المال الأساسي للبنك وتتحمّل مخاطر أعلى (مثل إمكانية شطب القيمة أو وقف التوزيعات) مقارنة بالصكوك العادية، لذا غالبًا ما تُسعَّر بعائد أعلى لجذب المستثمرين.
س: لماذا اختار المصرف الدولار بدل الريال؟
ج: الإصدار بالدولار يوسّع قاعدة المشترين الدوليين، ويمنح المصرف مرونة أكبر في الأسعار مع بقاء معدلات الفائدة العالمية جذابة نسبيًّا مقارنة بالريال المرتبط بالدولار.
س: كيف يستفيد المستثمر من صكوك مستدامة؟
ج: يحصل على عائد متكرر مع مساهمة أمواله في تمويل أنشطة متوافقة مع مبادئ الاستدامة والحوكمة البيئية والاجتماعية (ESG)، ما يعزز جاذبية الاستثمار طويل الأجل.
