أسعار الذهب تواجه ضغوطًا هبوطية وسط آمال اتفاق تجاري أمريكي-صيني وارتفاع الدولار الأمريكي
اكتشف تحليلًا شاملاً لأداء أسعار الذهب (XAU/USD) في ظل التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وتأثير الدولار الأمريكي، واستهلاك الذهب في الصين. هل ستكسر الأسعار مستوى الدعم الحاسم عند 3265-3260 دولارًا؟
الذهب يواجه صعوبات جديدة وسط تفاؤل تجاري وتراجع الطلب
تراجعت أسعار الذهب (XAU/USD) خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين، حيث بقيت قريبة من مستوى الدعم الحاسم عند 3265-3260 دولارًا. جاء هذا الانخفاض نتيجة لعدة عوامل رئيسية، أبرزها الآمال المتزايدة بشأن تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وارتفاع طفيف في قيمة الدولار الأمريكي (USD)، بالإضافة إلى انخفاض استهلاك الذهب في الصين.
على الرغم من الضغوط الهبوطية، لا تزال هناك عوامل داعمة للذهب، مثل الشكوك المستمرة حول السياسات التجارية والمواقف المتغيرة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب، فضلًا عن المخاطر الجيوسياسية العالمية. هذه العوامل تحافظ على بعض الطلب على الذهب كملاذ آمن.
محركات السوق الرئيسية: ما الذي يؤثر على الذهب؟
1. تفاؤل بشأن اتفاق تجاري أمريكي-صيني
- استثناءات الرسوم الجمركية: أعلنت الصين استثناء بعض الواردات الأمريكية من الرسوم الجمركية بنسبة 125% التي فرضتها ردًا على التعريفات الأمريكية بنسبة 145%. يأتي هذا بعد تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التي أكدت أن المحادثات التجارية جارية مع الصين.
- تأثير التفاؤل التجاري: هذا التطور يعزز الآمال في تخفيف الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم، مما يضعف الطلب على الذهب كملاذ آمن.
2. انخفاض استهلاك الذهب في الصين
- وفقًا لبيانات جمعية الذهب الصينية، انخفض استهلاك الذهب في الصين بنسبة 5.96% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025، ليصل إلى 290.492 طنًا.
- قطاع المجوهرات: شهدت مبيعات المجوهرات الذهبية انخفاضًا حادًا بنسبة 26.85%، بسبب الأسعار المرتفعة.
- سبائك الذهب والعملات: على الجانب الآخر، ارتفع استهلاك سبائك الذهب والعملات بنسبة 29.81%، مما يعكس زيادة الطلب الاستثماري.
3. ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي
- يحافظ الدولار الأمريكي على مكاسب التعافي التي حققها الأسبوع الماضي، رغم أنه يفتقر إلى الاستمرارية بسبب توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
- تأثير الدولار: ارتفاع الدولار يضغط على أسعار الذهب، حيث يجعل السلعة أكثر تكلفة للمستثمرين الذين يحملون العملات الأخرى.
4. المخاطر الجيوسياسية
- أكدت كوريا الشمالية إرسال قوات للقتال إلى جانب روسيا في النزاع مع أوكرانيا. وفي الوقت نفسه، حث ترامب روسيا على وقف هجماتها، بينما قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن الولايات المتحدة قد تتخلى عن جهود السلام إذا لم يحدث تقدم.
- دعم الذهب كملاذ آمن: هذه التطورات تحافظ على بعض الطلب على الذهب كأصل وقائي ضد المخاطر الجيوسياسية.
تحليل فني: مستويات الدعم والمقاومة
مستويات الدعم
- 3265-3260 دولارًا: مستوى دعم حاسم. أي اختراق مستدام دون هذا المستوى قد يؤدي إلى زيادة الضغوط الهبوطية.
- 3225 دولارًا: مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% من آخر حركة صعودية.
- 3200 دولارًا: مستوى نفسي مهم قد يجذب المشترين عند الانخفاض.
مستويات المقاومة
- 3300 دولارًا: مقاومة أولية. أي ارتداد فوق هذا المستوى يحتاج إلى تجاوز أعلى مستوى للجلسة الآسيوية عند 3331-3332 دولارًا.
- 3366-3368 دولارًا: نقطة محورية رئيسية. تجاوز هذا المستوى قد يؤدي إلى استعادة الذهب مستوى 3400 دولارًا.
- 3500 دولارًا: حاجز نفسي مهم قد يمثل هدفًا طويل الأجل للثيران.
توقعات المستقبل القريب
1. تأثير سياسات الاحتياطي الفيدرالي
- يراهن السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف دورة خفض الفائدة في يونيو، مما قد يؤدي إلى ضعف الدولار الأمريكي على المدى المتوسط. هذا قد يوفر دعمًا لأسعار الذهب.
2. بيانات الاقتصاد الكلي
- هذا الأسبوع، سيواجه المستثمرون إصدار بيانات أمريكية رئيسية، بما في ذلك:
- تقرير الوظائف الشاغرة JOLTS يوم الثلاثاء.
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الأربعاء.
- تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.
- هذه البيانات قد توفر رؤى جديدة حول آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتؤثر على أسعار الذهب.
3. تأثير المخاطر الجيوسياسية
- استمرار التوترات الجيوسياسية، خاصة بين روسيا وأوكرانيا، قد يدعم الذهب كملاذ آمن.
أسئلة وأجوبة
1. لماذا تتراجع أسعار الذهب حاليًا؟
التراجع يعود إلى التفاؤل بشأن تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي، وانخفاض استهلاك الذهب في الصين.
2. ما هي أهم مستويات الدعم والمقاومة لأسعار الذهب؟
أهم مستوى دعم هو 3265-3260 دولارًا، بينما تمثل مستويات المقاومة الرئيسية 3300 دولارًا و3366-3368 دولارًا.
3. هل يمكن أن يستعيد الذهب زخمه الصاعد؟
نعم، لكن ذلك يتطلب تجاوز مستوى المقاومة عند 3366-3368 دولارًا، وهو ما قد يعتمد على بيانات الاقتصاد الكلي وتطورات السياسات التجارية.
تابعنا لمزيد من الأخبار حول الاقتصاد العالمي وتحليل الأسواق! 🌟
